A mixed PDE/Monte-Carlo method for stochastic volatility models

Grégoire Loeper; Olivier Pironneau

doi:10.1016/j.crma.2009.02.021

Numerical Analysis

A mixed PDE/Monte-Carlo method for stochastic volatility models

Presented by: Alain Bensoussan

Grégoire Loeper ^1,²; Olivier Pironneau ²

¹ BNP-ParisBas
² LJLL, Université Pierre-et-Marie-Curie (Paris 6), 175, rue du Chevaleret, 75013 Paris, France

Comptes Rendus. Mathématique, Volume 347 (2009) no. 9-10, pp. 559-563.

Abstract
Résumé

We propose a pricing method for derivatives modeled by a set of stochastic differential equations with the objective of reducing the computing time. The speed up observed in our numerical implementation can be as large as 50. The method is based on a joint use of Monte-Carlo simulations and PDE or analytical formulas. The method is tested in the framework of the Heston stochastic volatility model with and without barriers.

Nous proposons dans cette note une méthode pour accélérer les calculs d'options financières modélis'ees par un système d'équations différentielles stochastiques. La méthode consiste à intégrer un groupe d'équation par une méthode de Monte-Carlo et les autres par une méthode déterministe, EDP ou formules de Black–Scholes. La méthode est présentée avec une justification euristique seulement sur le modl‘ele de Heston puis testée numériquement et comparée à une solution Monte-Carlo classique du modlèle de Heston. Les simulations numériques montrent qu'on peut obtenir un facteur d'accérération allant jusqu'a 50.

Received: 2008-12-24
Accepted: 2009-02-16
Published online: 2009-03-20

DOI: 10.1016/j.crma.2009.02.021

Author's affiliations:

Grégoire Loeper ^{1, 2}; Olivier Pironneau ²

¹ BNP-ParisBas
² LJLL, Université Pierre-et-Marie-Curie (Paris 6), 175, rue du Chevaleret, 75013 Paris, France

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Grégoire Loeper; Olivier Pironneau. A mixed PDE/Monte-Carlo method for stochastic volatility models. Comptes Rendus. Mathématique, Volume 347 (2009) no. 9-10, pp. 559-563. doi : 10.1016/j.crma.2009.02.021. https://comptes-rendus.academie-sciences.fr/mathematique/articles/10.1016/j.crma.2009.02.021/

References
Cited by

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Cited by Sources:

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